Król czuje, że nadeszły jego ostatnie chwile. Wzywa synów i wyznaje, że może go uratować tylko woda życia. Książęta Falk (Gil Ofarim) i Lennard (Gustav Schmidt) postanawiają po kolei wyruszyć na poszukiwania źródła. Drugi z nich zakochuje się w poddanej złemu urokowi księżniczce Friederike (Marlene Tanczik).